בשוק ההון יש לא מעט סוחרים שמנתחים שווקים ומניות על פי גרף. השיטה נקראת ניתוח טכני וכל סוחר משקיע בשוק ההון, שרוצה ללמוד ולדעת על מניה/מדד יכול למצוא את המידע הבא בגרף:
- כיצד התנהגה המניה בעבר.
- באיזה שלב נמצאת המניה – שפל, שיא בדשדוש .
- רמת התנודתיות במניה. האם היא אגרסיבית, דפנסיבית או בכלל שקטה ללא תזוזה ולא מעניינת להשקעה /למסחר.
לאחר צבירת הידע הכללי בסעיפים הללו מגיע שלב בו הסוחר רוצה להגדיר נקודות סטופלוס (קטיעת הפסד) וכאן מגיע הכלי החשוב ביותר שניקרא סרגלי פיבונאצ'י.
![](https://192.115.31.9/~oscapitalco/images/imported_content/109/content_item_210_210-1.jpeg)
בעבר הרחוק מצאו סוחרים שמניות מתנהגות על פי יחסי פיבונא'צי ומשם עברה השיטה ליישום בתוכנות לניתוח טכני. בתוכנות אלה ניתן לראות סרגלי פיבונאצ'י עם רמות שונות 38.2-50-61.8-100. המספרים מציגים אחוזים ויש שמדקדקים ומציבים מספרי ביניים נוספים והם 23.6 וגם 78.6.
החלוקה הטכנית הכללית מתייחסת ל1/3 -1/2 ו-2/3. השיטה סוברת שלכל מהלך עולה/יורד יש שלבים של תיקון למהלך האחרון. לדוגמא, מניה בשער 100 אחרי מהלך עולה ארוך ומתחילה לרדת ,שלבי התיקון שלה הם שליש - 33 נקודות, מחצית - 50 נקודות ושני שליש - 66. כלל זה מתייחסים גם לרמות תיקון בכיוון ההפוך.
איך יכול לדעת סוחר מתי המניה סיימה את התיקון ?
התשובה טמונה במספר גורמים - ניסיון ,התנהגות המניה בעבר ורמת הסיכון שהסוחר מוכן להיחשף אליה.
בשוק תקין ורגוע וללא אירועים חיצוניים נהוג להביט על רמת ה-2/3 כרמת תיקון סבירה.
מניה ירדה בגל ארוך ומתחילה לבצע תיקון עד 23.6% - הסיכון הוא סביר. בין 23.6% לבין 38.2% - רמת הסיכון בינונית. קניה מעל רמת תיקון של 38.2% ,הביטחון שהמניה תמשיך לעלות גדל משום שהצפי להגעה לשלב ה-2/3 גדול יותר ובמצב כזה הסטופ מוגדר וידוע והוא 23.6 לערך .
זאת תמצית השימוש בסרגל פיבונאצ'י בפשטות .
השימוש בסרגלי פיבונאצ'י דורש הרבה מאד ניסיון וידע בהבנת התנהגות המניה על הגרף. מי שמכיר אותי יודע שאני "חסיד" גדול של פיבונאצ'י ואני לא מתחיל לנתח מניה/מדד בלי לבדוק מה הוא אומר. לא מעט פעמים אני מנתח גרף "גם בדיעבד" ומתפעל לראות את הדיוקים בהתנהגות מניות/מדדים לפי יחסי פיבונאצ'י. לאונרדו פיבונאצ'י פיתח את היחסים המדהימים האלה ולנו נותר רכוש מיומנות וניסיון, לבנות וליישם תוכנית עבודה.
ניקח את מניית איתוראן להמחשה.
גרף שבועי , המניה ביצעה מהלך יורד מ6313 עד 4912. התיקון החל והמניה עלתה עד שליש לא היה "כוח להמשך " ,עמדה שבוע ועלתה עד ל50%.
אם ניקח את השלב ביניים של המהלך המתקן הראשון, ניתן להבחין שהמניה ביצעה מהלך מתקן למהלך העולה כ-50%, צברה כוח ועלתה עד מעל 2/3.
![](https://192.115.31.9/~oscapitalco/images/imported_content/109/content_item_560_368-1.jpeg)